Что такое офз

Сегодня вы можете ознакомиться со статьей на тему: "Что такое офз" с комментариями профессионалов и списком дополнительных источников. Если возникнут вопросы, то задавайте их нашему дежурному юристу.

Что такое ОФЗ?

Облигации Федерального Займа — Ценные бумаги Акция Обыкновенная Привилегированная Голосующая Вексель … Википедия

ОБЛИГАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАЙМА — облигации, которые выпускаются в бездокументарной форме. Эмитент – Министерство финансов РФ. Облигации выпущены номинальной стоимостью 1 000 000 руб. Первый выпуск имеет срок обращения, равный 378 дням. Параметры отдельного выпуска облигаций… … Большой экономический словарь

Облигации Федерального Займа — процентная облигация, выпускаемая в бездокументарной форме Министерством финансов РФ. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Облигации федерального займа — (ОФЗ) Определение облигаций Федерального Займа, рынок облигаций Информация об определении облигаций Федерального Займа, рынок облигаций Содержание Содержание 1. облигаций Государственного сберегательного 2. Основные условия 3. Определение… … Энциклопедия инвестора

ОБЛИГАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАЙМА — (ОФЗ) государственная именная купонная ценная бумага, имеющая срок обращения более 1 года и предоставляющая право владельцу на получение процентного дохода, начисляемого к номинальной стоимости облигаций, и суммы основного долга (номинальной… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

[2]

Облигации федерального займа с амортизацией долга — 3. Облигации являются именными купонными среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет) государственными ценными бумагами и предоставляют их владельцам право на: получение номинальной стоимости. Погашение… … Официальная терминология

ОБЛИГАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАЙМА, ОФЗ — разновидность государственных облигаций РФ. Выпускаются ОФЗ с постоянным купонным доходом (ОФЗ ПД), со сроком обращения 3 года и ежегодной выплатой 20% го купонного дохода, и ОФЗ с переменным купонным доходом (ОФЗ ПК), срок обращения которых… … Внешнеэкономический толковый словарь

ОБЛИГАЦИИ ЗОЛОТОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАЙМА — облигации, выпущенные в обращение сроком на три года. При погашении владельцы облигаций имеют право на получение слитков золота. Количество выпускаемых облигаций 300 тыс. шт. Номинальная стоимость облигации золотого федерального займа выражается… … Большой экономический словарь

ОБЛИГАЦИИ ВНУТРЕННЕГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ВАЛЮТНОГО ОБЛИГАЦИОННОГО ЗАЙМА (ОВВЗ) — государственные ценные бумаги Российской Федерации, номинированные в валюте. Эмитентом ОВВЗ (дата выпуска – 14 мая 1993) является Министерство финансов РФ от имени Российской Федерации. Цели эмиссии ОВВЗ: урегулирование внутреннего валютного… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

ОБЛИГАЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОГО СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО ЗАЙМА — (ОГСЗ) государственная ценная бумага на предъявителя, выпускаемая в документарной форме и предоставляющая право их владельцу на получение процентного дохода, начисляемого к номинальной стоимости облигации, и номинальной стоимости при погашении.… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

ОФЗ. Простыми словами

Как устроен рынок государственного долга

Автор: Лилия ЗАКИРОВА для Yango.pro

© При использовании материалов сайта и цитировании — ссылка с URL-адресом обязательна

Какие бывают ОФЗ?

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это долговые обязательства правительства, которые выпускает Министерство финансов России, номинированные либо в рублях, либо в иностранной валюте. В теории ОФЗ, номинированные в национальной валюте, считаются безрисковыми — по ним не может быть дефолта, потому что государство, выпустившее их, всегда может напечатать денег, чтобы заплатить кредиторам. На практике Россия в 1998 году объявила дефолт по государственным краткосрочным обязательствам, номинированным в рублях.

По видам ОФЗ в настоящее время подразделяются на облигации с фиксированной или переменной купонной ставкой, краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные, с индексируемым номиналом или с амортизацией долга. В 2015 году появились облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН), номинал облигации ежемесячно пересматривается в зависимости от инфляции и индекса потребительских цен. В 2017 году появились специальные ОФЗ для населения — вид облигаций, распространяемых через банки с государственным участием. В 2018 году Министерство финансов выпустило так называемые репатриационные облигации объемом в $ 3 млрд, предназначенные для сверх-состоятельных граждан России, которые попали под санкции в США и хотят вернуть капиталы в Россию в связи с ухудшением условий для бизнеса за рубежом. Планировалось, что относительно высокая доходность (4,6% — 5,2% годовых) по этим облигациям станет дополнительным стимулом для возвращения капиталов на Родину. Тем не менее, в реальности эти облигации пользовались повышенным спросом только со стороны суверенных фондов и других иностранных инвесторов.

Ориентир для инвесторов

Торгуются ОФЗ, за исключением облигаций для населения, на Московской бирже и внебиржевом рынке, и являются самой ликвидной долговой бумагой. При этом чаще всего сделки заключаются на внебиржевом рынке (банками и инвесткомпаниями друг с другом), а клиринговый центр проводит расчеты по сделкам. Сейчас в обращении около 70 выпусков ОФЗ на сумму около 6,7 трлн рублей. Рынок ОФЗ является бенчмарком (то есть, ориентиром) российского рынка облигаций в целом.

Доходность разных выпусков ОФЗ в зависимости от сроков погашения формирует так называемую безрисковую кривую, которая является индикатором состояния национальной валюты и экономики в целом, показывает ожидания инвесторов относительно роста или снижения ставок.

В нормальной ситуации чем больше срок до погашения облигации, тем выше ее доходность. Такая кривая характерна для нормальной растущей экономики. Бывают случаи, когда доходность по коротким бумагам выше доходности по длинным, такая кривая называется инверсной и отражает страхи инвесторов. Она часто характерна для экономики, находящейся в рецессии.

Корпоративные заемщики ориентируются на безрисковую кривую и предлагают инвесторам премию за риск.

Кто покупает ОФЗ

Участники рынка ОФЗ — банки, иностранные инвесторы, которые взаимодействуют с Минфином как напрямую, так и через брокерские компании, а также сами профессиональные участники рынка ценных бумаг, дающие доступ к рынку ОФЗ крупным инвесторам. Средний объем сделки на вторичном рынке — 100‑150 млн рублей, что практически исключает возможность участия широкого круга частных инвесторов. В случае с валютными ОФЗ, номинал облигации $ 200 000 также сужает круг участников рынка.

Доля нерезидентов на рынке ОФЗ за последние три года увеличилась с 18,7% в январе 2015 года до 33,9% в январе 2018 года. При этом и сам объем рынка ОФЗ за это время вырос с 4,7 трлн рублей до 6,7 трлн рублей. В основном, нерезиденты представлены суверенными фондами, институциональными инвесторами — пенсионными фондами и страховыми компаниями. Сравнительно высокие купонные ставки, несмотря на плавное их снижение в течение последних полутора лет, позволяют российскому министерству финансов размещать облигации с большой переподпиской.

В связи с делом Скрипаля, правительство Великобритании рассматривает потенциальные санкции в виде ограничения для европейских клиринговых компаний Euroclear и Clearstream по работе с российскими облигациями, что должно сделать невозможными инвестиции британцев в российский государственный долг. По мнению представителей Российского Минфина это, прежде всего, создаст проблемы нынешним инвесторам на вторичном рынке.

Читайте так же:  Входной ндс при усн

Как купить ОФЗ

Существует первичный и вторичный рынок ОФЗ. Первичный рынок — это размещения Министерства финансов России, которое формирует книгу заявок на тот или иной выпуск, фактически проводится аукцион, в котором в зависимости от спроса участников определяется размер купона конкретного выпуска ОФЗ. Напрямую с Министерством финансов взаимодействуют крупные участники финансового рынка. По каждому выпуску заранее объявляется объем эмиссии и примерный уровень купонного дохода, который в процессе размещения фиксируется в зависимости от величины переподписки.

Вторичный рынок ОФЗ — это внебиржевой рынок, где банки и брокеры торгуют друг с другом, кроме того, вторичный рынок организован на Московской бирже. Купить ОФЗ возможно через российские брокерские компании, которые дают доступ к фондовой секции биржи. Как выбрать ОФЗ? В существующем изобилии выпусков инвестор может ориентироваться на срок погашения, текущую доходность облигации и ставку купона. Потенциально инвестор может получить как купонный доход, так и заработать на разнице в доходности (и, соответственно, цене) ОФЗ при покупке и продаже.

Например, в прошлом году инвесторы в ОФЗ заработали 12,57% годовых благодаря снижению процентных ставок и доходности. С начала этого года доходность ОФЗ составила уже 16,46% годовых.

Облигации для населения

ОФЗ для населения, выпущенные в апреле 2017 года сроком на три года, купоном в 8% и объемом 30 млрд рублей, сразу вызвали вокруг себя множество дискуссий. Во-первых, эти облигации не торгуются на бирже. Во-вторых, Министерство финансов изначально ограничило круг участников рынка, через которые рядовые инвесторы могли бы вложить свои средства в ОФЗ-Н, двумя госбанками Сбербанком и ВТБ24. Продать эти облигации можно только тому банку, в отделении которого инвестор приобретал бумаги. В-третьих, при покупке и при продаже до срока погашения инвестор вынужден заплатить комиссию банку, которая рассчитывается в зависимости от суммы инвестиций. Это фактически делает инвестиции объемом до 300 000 рублей невыгодными.

Номинал облигации — 1000 рублей, минимальный объем для инвестиций — 30 000 рублей, а максимальный 15 млн рублей. По результатам первого размещения оказалось, что средний чек был равен 1,2 млн рублей. Министерство финансов России сочло результаты размещения положительными и объявило сначала о размещении дополнительного выпуска на сумму 15 млрд рублей, а затем о намерении сделать выпуск ОФЗ для населения ежегодным на сумму 20‑30 млрд рублей. Но купон по новым ОФЗ-н оказался равен уже 6%.

Самые знаменитые ОФЗ

Самые известные ОФЗ — выпуск Россия-30, номинированный в долларах США. Из аудиторского заключения компании Ernst&Young в мае 2016 года стало известно, что 74% этого выпуска скупило «Открытие Холдинг», потратив на это около 1 трлн рублей, что составляло на тот момент примерно 20% активов холдинга. По мнению аудиторов, такая концентрация инструмента на балансе одной компании несла в себе значительные риски.

Также выяснилось, что деньги на покупку облигаций были частично привлечены за счет заимствования средств через операции РЕПО с Банком России. Учитывая, что купонный доход по облигациям составлял 7,5% годовых, а за пользование кредитными средствами в рамках РЕПО холдинг платил примерно 2,5%, то доход «Открытия» от таких операций должен был быть весьма внушительным.

✔ Рынок ОФЗ является бенчмарком российского рынка облигаций в целом, и за ним полезно следить, чтобы понимать, как реагируют крупные инвесторы на изменение ставок, инфляцию и другие макроэкономические показатели или политические новости.

✔ На российском рынке ОФЗ значительную долю (30%) имеют иностранные инвесторы, которые судя по двух-трехкратной переподписке последних выпусков видят в России инвестиционный потенциал. В данный момент активно обсуждается вопрос ограничения работы ведущих европейских клиринговых организаций с государственным долгом России. В случае реализации данного сценария рынок ОФЗ ждут серьезные потрясения.

✔ Частным инвесторам могут быть интересны народные ОФЗ при условии, что объем инвестиций будет превышать 300 тысяч рублей. В противном случае комиссии банкам «съедят» всю прибыль.

✔ Ставки по депозитам В России находятся приблизительно на том же уровне, что и купонные ставки по ОФЗ, и оба показателя зависят от ключевой ставки Банка России.

Wiki-Словарь

Доходчивый словарь терминов и определений облигационного рынка. Справочная база для российских инвесторов, вкладчиков и рантье

Облигации ОФЗ — доходность, условия и как их купить физическому лицу

ОФЗ являются самыми востребованными и ликвидными ценными бумагами на российском рынке облигаций. Они характеризуются как самые надежные и устойчивые. К ним проявляют наиболее сильный интерес зарубежные инвесторы. В этой статье мы подробно поговорим про рынок ОФЗ: какие бывают их типы, какие особенности этого вида облигаций, как их приобрести физическим лицам.

1. ОФЗ — что это такое простыми словами

Фактически ОФЗ являются обычной облигаций выпущенной Минфином РФ. Считаются самыми надежными ценными бумагами в России, поскольку они обеспечены государством. То есть, если государство откажется платить номинал или купон, то автоматически наступает дефолт.

Каждая облигация федерального займа обладает своим уникальным государственным регистрационным кодом. Номинал каждой 1000 рублей. Минфин регулярно выпускает новые выпуски на десятки миллиардов рублей.

Для государства ОФЗ являются отличным решением для перекрытия бюджетного дефицита. При этом данный способ кредитования за счет привлечения денег с населения является самым дешевым. Для граждан этот способ также выгоден тем, что ставка дохода выше, чем у банковских депозитов, а надежность выше.

Ставка по ОФЗ напрямую зависит от ставки рефинансирования ЦБ РФ. Если ключевая ставка растет, то и новые выпуски имеют более высокую доходность. Обычно процентная ставка по облигациям федерального займа чуть ниже ставки рефинансирования.

Если сравнивать процентную ставку ОФЗ с банковскими вкладами, то они имеют практически одинаковую доходность (± 2%). При этом в разные промежутки времени выгодность одних, сменяется другими.

ОФЗ являются прямым отражением текущей ситуации в экономике страны и дальнейших ожиданий инвесторов. Гособлигации отражают доходность «безрисковой кривой» (это прибыль, которую можно получить ничем не рискуя).

К примеру, если стоимость гособлигаций на фондовой бирже повышается, то это отражает ожидание инвесторов понижение ставки рефинансирования ЦБ. Если цена наоборот падает, то это признак неблагоприятной ситуации в экономике, готовящейся повышенной инфляции, понижения курса национальной валюты или рецессии.

Читайте так же:  Ипотека на земельный участок — особенности и предложения банков

2. Какие есть виды облигации федерального займа (ОФЗ)

Минфин РФ выпускает следующие виды ОФЗ

  1. ОФЗ-ПД (фиксированная купонная ставка). Постоянная ставка на весь срок действия облигации. Инвесторы могут точно прогнозировать свою доходность на большие промежутки времени. Один из самых популярных видов ОФЗ.
  2. ОФЗ-ПК (переменная купонная ставка). Каждые полгода ставка по этому виду ценных бумаг изменяется в соответствии со ставкой RUONIA (среднее значение доходности по облигациям за последние полгода). В связи с этим, невозможно точно рассчитать сумму заработка за будущий период, поскольку эта сумма будет напрямую зависеть от изменений RUONIA.
  3. ОФЗ-ИН (индексируемый номинал). Каждый месяц номинал облигации индексируется в соответствии с индексом цен в РФ.
  4. ОФЗ-АН (амортизация долга). Периодически погашается сумма долга.
  5. ОФЗ-ФД (номинал может варьироваться от 10 до 1000 рублей)
  6. ОФЗ-Н (облигации федерального займа для населения). Появились лишь в апреле 2017 году. Приобрести их можно в Сбербанке и ВТБ. Правда они больше напоминают вклад, чем облигации, поскольку при продаже ранее срока погашения теряется накопленный купонный доход (НКД).

По сроку погашения ОФЗ можно поделить на:

  • Краткосрочные (до года)
  • Среднесрочные (от года до 5 лет)
  • Долгосрочные (свыше 5 лет)

К примеру облигации США (трежерис) в зависимости от срока обращения имеют разные названия:

  • Краткосрочные казначейские векселя (Bills)
  • Среднесрочные казначейские облигации (Notes)
  • Долгосрочные казначейские облигации (Bonds)
  • Казначейские защищенные от инфляции облигации (TIPS)

3. Как и где купить облигации ОФЗ физическому лицу

Обращаются ОФЗ на бирже ММВБ в секции «облигации». Помимо этого, крупные сделки могут совершаться на внебиржевом рынке напрямую между банками и инвестиционными фондами. Для физического лица подобные сделки закрыты. Торговать можно только через ММВБ.

Купить ОФЗ может как любой житель России, так и любые иностранные инвесторы.

Шаг 1. Регистрация у брокера

Доступ к торгам на ММВБ для физических лиц возможен лишь через брокерские компании. На рынке можно найти не один десяток брокеров. Я советую работать с лучшими из них:

Так выглядит форма регистрации:

У них самые лучшие торговые условия, минимальные комиссии на торговый оборот.

Шаг 2. Открытие торгового счета

Для участия в торгах необходимо открыть брокерский счет. В личном кабинете брокера нажмите на ссылку «Открыть новый договор»:

После чего нужно выбрать тип счета

Есть несколько вариантов и типов счетов. На любом из них можно совершать операции, отличия лишь в условиях. Например, есть ЕДП (единая денежная позиция), в котором можно одновременно покупать акции, облигации, валюту, товары — что очень удобно.

Здесь же можно открыть удобный счет ИИС, который позволяет получать налоговые вычеты с суммы пополнения.

Шаг 3. Пополнение торгового счета

После открытия счета его нужно пополнить. Пополнение бесплатное и не облагается никакими комиссиями.

Например, можно приехать в банк брокера и пополнить свой счет наличными (это удобно для жителей Москвы и Подмосковья). Если банк находится на большом отдалении или нет возможности приехать, то можно перевести средства безналичным переводом.

Я лично перевожу деньги на биржу безналичным переводом через дебетовую карту Тинькофф. Межбанковские переводы проводятся без комиссии. Пополнить карту Тинькофф можно также без комиссии. Карта бесплатная в обслуживании, на остаток начисляются проценты, кэшбэк на все покупки. В целом очень удобная карта, более подробно читайте: обзор про карту Тинькофф.

Альтернативной картой является Польза (от Хоум Кредита). Здесь аналогичные условия, как и у Тинькофф.

Шаг 4. Покупка ОФЗ

Для доступа к торгам броке Вам предоставит доступ к терминалам (Quik и приложение для смартфонов).

Например, так выглядит интерфейс при покупке ОФЗ через приложение «Финам Трейд» (брокер Finam)

Видео (кликните для воспроизведения).

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов

Более подробно про торговлю облигациями Вы можете прочитать в статьях:

4. Какие ОФЗ лучше покупать

В зависимости от Ваших целей могут подойти различные выпуски ОФЗ. При этом в любом случае деньги можно забрать в любой момент получив все проценты, даже в варианте с долгосрочным виденьем. Рассмотрим несколько вариантов.

4.1. Деньги понадобятся в течении двух лет

Срок инвестирования до 2 лет в облигации ОФЗ считается краткосрочным. В этом случае самым простым и безопасным способом приобрести ОФЗ со сроком погашения через 2-3 года. Купонная ставка будет средней. При этом риски колебания цены практически отсутствуют.

Даже если гособлигации по каким-то причинам упадут в цене, то в день погашения Вы все равно получите свой НКД и номинальную стоимость.

4.2. Деньги понадобятся через 2 — 4 года

Эта ситуацию сложнее описать. Чем больший период времени рассматривается, тем сложнее дать прогноз. В этом случае логично сделать небольшую диверсификацию риска. К примеру составить один из следующих портфелей облигаций:

  • 40% — ОФЗ-ПД со сроком погашения 4 года
  • 40% — ОФЗ-ПК со сроком погашения от 4 лет
  • 20% — ОФЗ-ПД со сроком погашения 10 лет
  • 60% — ОФЗ-ПД со сроком погашения 4 года
  • 40% — ОФЗ-ПК со сроком погашения от 4 лет

Такой портфель из облигации в любом случае окажется и в плюсе, и минусе. Но в сумме мы получим что-то среднее, причем выше, чем инвестирование в один из видов.

4.3. Деньги понадобятся через 4 года и более

В этом случае надо составлять долгосрочный инвестиционный портфель ОФЗ. В него также должны войти несколько видов активов.

[3]

  • 25% — ОФЗ-ПД со сроком погашения 4-6 года
  • 25% — ОФЗ-ПД со сроком погашения 10-15 лет
  • 30% — ОФЗ-ПК со сроком погашения от 5 лет
  • 20% — ОФЗ-ИН (на рынке маленький выбор этого типа, поэтому надо брать то что есть)

Отправить по почте

Размещаемый в настоящее время выпуск ОФЗ-н

Цены размещения, накопленный купонный доход и доходности к погашению выпуска ОФЗ-н № 53004RMFS

Дата публикации: 20.09.2019

Калькулятор расчета стоимости приобретаемых ОФЗ-н выпуска № 53004RMFS

Дата публикации: 20.09.2019

Информационное сообщение о начале размещения выпуска ОФЗ для физических лиц нового формата (№ 53004RMFS)

Дата публикации: 29.08.2019

Приказ Минфина России

от 29.08.2019 № 476

Приказ Минфина России от 29 августа 2019 г. № 476 «Об эмиссии облигаций федерального займа для физических лиц выпуска № 53004RMFS»

Стоит ли вкладываться в ОФЗ?

В настоящее время всё больше людей покупают облигации федерального займа. Этот способ инвестирования отличается наибольшей надёжностью, так как подобные ценные бумаги выпускает государство, что гарантирует возвращение вложений. Доход, который они приносят выше, чем на банковских депозитах. Этим объясняется увеличением интереса населения к вложениям в этот финансовый инструмент.

Читайте так же:  Зарплата во франции — средняя и минимальная

Облигациями федерального займа (ОФЗ) называется один из видов российских ценных бумаг, выпуск которых осуществляет Министерство финансов. Они имеют стандартный формат, их особенностью является только то, что надёжность обеспечивает само государство. Когда государство испытывает нужду в деньгах, правительство берёт средства взаймы у инвесторов – осуществляет выпуск долговых бумаг.

ОФЗ считаются самыми надёжными бумагами на фондовом рынке РФ.

Облигации федерального займа размещаются Министерством финансов на специальных аукционах, в которых принимают участие крупные инвесторы. Остальным инвесторам они становятся доступны на вторичном рынке, когда начинают продаваться на Московской бирже. Эти ценные бумаги имеют разные сроки обращения:

  1. До 5 лет.
  2. От 5 до 10 лет.
  3. От 10 до 50 лет.

Облигации со сроком обращения менее 3-х лет считаются короткими выпусками, более 3-х лет – длинными. По сути, приобретая подобную бумагу, человек даёт деньги взаймы государству на какой-либо срок. По этой ценной бумаге выплачивается купонный доход (обычно каждые полгода) весь период срока обращения. По истечению этого срока государство возвращает её первоначальную стоимость.

Отличительные черты ОФЗ:

  • являются государственными ценными бумагами;
  • по ним предусмотрена выплата процентов по купонам;
  • в некоторых выпусках предоставляется амортизация долга (частично погашается номинал) в определённые даты;
  • бывают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные;
  • приобретаются на Московской бирже (исключение – ОФЗ-Н), для чего необходимо оформить брокерский счёт;
  • доход выплачивается по купонам, процентные ставки отличаются величиной и зависят от конкретной облигации, кроме того, могут быть фиксированными и переменными.

ОФЗ классифицируются по типам выплат купона и номинала:

«Народные» облигации

Облигации ОФЗ – Н приобретаются онлайн на официальном сайте банка или в его отделениях. Со второго полугодия 2019 года Минфином введены новые правила для выпусков народных облигаций:

  • расширено количества банков-агентов: кроме Сбербанка и ВТБ, можно будет покупать ОФЗ–Н в Промсвязьбанке и Почта Банке;
  • снижена минимальная сумма вложений с 30 тыс. р. до 10 тыс. р.;
  • отменены банковские комиссии при покупке. До этого клиентам приходилось платить 0,5 – 1,5% за сделку;
  • новыми выпусками народных облигаций можно будет пользоваться как залогом, оформляя кредит.

Погашение и налогообложение

Все ОФЗ погашаются автоматически. Ценные бумаги выкупаются Министерством финансов, денежные средства зачисляются на брокерские счета.

При работе с ОФЗ необходимо учитывать особенности налогообложения этого способа заработка. Инвестору не нужно платить НДФЛ с купонных доходов. При покупке облигации по низкой цене и последующей продаже или погашении по более высокой стоимости, нужно будет уплатить 13% с разницы курса. При открытии ИИС с вычетом типа Б, освобождающим от налогообложения на прибыль, инвестор избавится от подоходного налога в соответствии с законодательством.

На все эти моменты нужно обращать внимание для того, чтобы операции с ценными бумагами приносили хорошую прибыль. Любую деятельность в этой области регламентирует законодательство.

Расчёт ставки ОФЗ и их доходность

Ставки на рынке ОФЗ могут быть как постоянными, так и переменными. В момент каждого выпуска для каждого периода купонных выплат устанавливают постоянные и фиксированные ставки. Переменные ставки формируются в соответствии с официальными данными, которые характеризуют уровень инфляции. Доходность этого финансового инструмента складывается из двух составляющих:

  1. Дохода, получаемого владельцем облигации по купону.
  2. Прибыли от приобретения купона ниже номинальной цены.

Когда облигация приобретается по стоимости, превышающей номинальную, и при этом не учитывается купонный доход, это приведёт к убыткам, так как ценная бумага погашается строго по номинальной цене. В период обращения ОФЗ купонная прибыль накапливается. Когда наступает срок выплаты по очередному купону, цена этого финансового инструмента растёт.

Инвестором, перепродающим ОФЗ до купонной выплаты, обязательно учитываются накопившиеся по облигации компенсации. Цена бумаги при покупке постоянно находится поблизости с диапазоном номинала. Точная стоимость определяется конъюнктурой рынка, которая бывает выше или ниже цены облигации.

Плюсы и минусы

Инвестиции в ОФЗ – надёжное и доступное средство вложения денег, но и оно имеет как достоинства, так и недостатки:

Достоинства Недостатки
Высокая степень надёжности. Выпуск и финансирование ОФЗ контролирует Министерство финансов, чем обеспечивается минимизация рисков капиталовложений При дефолте государства средства, инвестированные в облигации, не вернутся. Риск хоть и минимальный, но нельзя совсем исключить самый плохой расклад событий
Доступность. Довольно низкие минимальные суммы инвестиций. Одна ценная бумага стоит всего 1 000 руб.
Разные сроки погашения: от одного года до десятков лет
Высокая ликвидность. Торговый оборот за сутки может превышать 1 млн. руб.
Возможность выбрать ценные бумаги с разными параметрами, выгодными в той или иной ситуации на рынке При экономическом кризисе цена ОФЗ может упасть. Но снижение стоимости будет актуальным только при досрочной продаже ценной бумаги
Льготное налогообложение. Подоходный налог с выплат по купонам с физических лиц не взимается. В стоимость ценной бумаги включается накопленный доход по купонам и расходы по сделке
ОФЗ можно передавать по наследству

Видео по теме:

Выбор и покупка

Выбор ОФЗ зависит от желаемой длительности срока инвестирования. Кроме того, нужно определиться, будут ли тратиться купоны или они будут реинвестироваться, то есть дополнительно будут приобретаться ценные бумаги. Самым простым путём является покупка облигаций с постоянными купонными выплатами, которые погашаются, когда владельцу нужны деньги и пользование этими ценными бумагами до погашения.

Ещё один вариант: купить облигации, погашаемые через год, после их погашения приобрести облигации, которые будут погашаться ещё через год и так далее. Эта схема немного сложнее, зато на инвестиционный портфель будет меньше влиять изменение процентных ставок. Для получения пассивного дохода, необходимо учитывать даты купонных выплат. Для ежемесячной прибыли нужно, чтобы в портфель были включены минимум 6 разных ОФЗ, так как купонные выплаты осуществляются каждые полгода.

Обычные ОФЗ покупаются на торгах Московской биржи при помощи брокера. Для этого нужно заключить с брокером договор, открыть брокерский счёт (или ИИС) и внести на него денежные средства. После этого можно покупать нужные ОФЗ через специальную программу для компьютера или из приложения для смартфона.

Можно следующим образом описать процесс покупки ОФЗ и получения прибыли:

  • государство осуществляет выпуск ценных бумаг номинальной стоимостью 1 тыс. руб.;
  • правительство назначает купон по ним, к примеру, 8% годовых;
  • облигации переходят на биржу, где их цена будет отличаться от номинальной;
  • на стоимость бумаги влияет ситуация на рынке. Цена может, как превышать, так и быть ниже номинальной. Следовательно, покупка ОФЗ по низкой стоимости будет более выгодным вложением;
  • при покупке ОФЗ физическое лицо становится инвестором и получает право на доход 8%. Проценты выплачиваются по купонам, в большинстве случаев частями (2 – 4 раза в течение года);
  • когда наступает время погашения, облигация возвращается по номинальной цене;
  • прибыль с вложений в ОФЗ получается, когда снимаются проценты. Кроме того, дополнительную доходность может обеспечить продажа бумаги выше её стоимости при покупке, или если облигацию приобретали ниже номинальной цены и дождались её погашения.

Рекомендуем ознакомиться с некоторыми выводами и советами относительно облигаций федерального займа:

[1]

  1. Облигации выпускаются Министерством финансов, заёмщик – государство;
  2. ОФЗ считаются самыми надёжными ценными бумагами на фондовом рынке России.
  3. Их доходность немного выше ставок банковских депозитов.
  4. На цену ОФЗ и их доходность оказывает влияние политика Банка России.
  5. Для снижения рисков по облигациям, нужно дождаться их погашения по номинальной стоимости.
  6. Не следует покупать длинные ОФЗ, если нет уверенности, что будет возможность держать их весь срок обращения.
  7. Если нет желания разбираться в теме инвестиций в ценные бумаги, лучше приобрести в банке народные облигации.
Читайте так же:  Как рассчитать единый налог на вмененный доход

Облигации федерального займа для физических лиц

Облигации государственного займа используются разными странами на протяжении многих десятилетий. Не является этот инструмент новым и для России. Подобные операции практиковались еще во время существования Советского Союза. Между тем, поскольку длительное время покупка государственных операций была недоступна населению, выпуск в 2017 году ОФЗ-Н вызвал определенные вопросы. Далеко не все граждане знают, что такое ОФЗ, где их можно купить и по какой цене.

Определение понятия

Начать экскурс в облигации федерального займа следует с разбора терминологии. В первую очередь необходимо разобраться с понятием «облигация». Под этим термином подразумевается ценная бумага, которая выпускается определенной компанией. Покупатель этой бумаги является инвестором. Организация обязуется вернуть ему потраченные деньги вместе с процентами, которые являются платой за использование средств инвестора.

Облигации федерального займа выпускаются государством. Соответственно, эмитентом в данном случае выступает Российская Федерация. Говоря простыми словами, выпуск ОФЗ – это одалживание государством средств у населения с условием их последующего возвращения с начислением процентной ставки. Ставка может быть плавающей (дисконтные облигации) либо фиксированной (купонные облигации).

В разные годы в Российской Федерации выходили следующие виды облигаций:

  1. С 1995 по 1998 год – ОФЗ-ПК. Выплаты по купонам осуществлялись раз в шесть месяцев. Выпуск был прекращен после кризиса.
  2. С 1998 года выпускаются ОФЗ-ПД. Доход фиксированный. Выплаты – раз в год.
  3. С 1999 года – ОФЗ-ФД. Предназначены для лиц, не получивших выплаты по ОФЗ-ПК.
  4. С 2015 года – ОФЗ-ИН. Стоимость индексируется каждый месяц.

Эти продукты были доступны для юридических лиц. Желая привлечь средства простых граждан, Правительство начало выпуск нового вида облигаций. Они получили название – ОФЗ-Н.

Еще в 2015 году появились слухи о намерении Правительства допустить простых граждан к операциям с облигациями федерального займа. Несмотря на это, возможность совершать подобные операции у физических лиц появилась лишь в апреле 2017 года. Новые ценные бумаги получили название – ОФЗ-Н. На данный момент можно купить облигации второго выпуска. Доходность ОФЗ-Н – 8,48% годовых, что выше такого же показателя для первого выпуска. Более того, ставка превышает запланированный уровень инфляции, соответственно, облигации можно использовать не только для хранения средств от обесценивания, но и в качестве инструмента заработка.

Номинал каждой облигации – 1 000 рублей. Однако для физических лиц существуют ограничения. Одно лицо не может купить меньше 30 облигаций. То есть, минимальный размер инвестиции – 30 тысяч рублей. Максимальная сумма также ограничена. Одному инвестору запрещено покупать облигации на общую сумму более 15 миллионов рублей. То есть, гражданин может приобрести от 30 до 15 000 облигаций.

ОФЗ-Н – облигации купонного типа. То есть, каждые 6 месяцев гражданин может обращаться к эмитенту для получения процентной ставки. Сама ставка является фиксированной (то есть, не зависит от внешних факторов и не меняется), однако будет постепенно повышаться во время следующих выпусков. Банки принимают участие в программе в качестве агентов. Именно они ответственны за выпуск облигаций и последующую выплату средств. Следует отметить, что финансовые учреждения могут взыскивать комиссию за проведение операций.

Сегодня ОФЗ-Н являются более выгодными, нежели депозиты в крупных финансовых учреждениях. Кроме того, подобное вложение средств является менее рискованным, нежели обычные банковские продукты. Срок использования ценных бумаг – 3 года. По истечении этого временного промежутка владельцу облигаций возвращается их номинальная стоимость.

Преимущества и недостатки

Перед тем как купить ОФЗ, физическому лицу необходимо взвесить все за и против. Главным преимуществом ОФЗ-Н является возможность заработка с минимальным риском потери средств. Шанс потерять деньги действительно ниже, нежели в случае с обычными банками, которым может грозить ликвидация. Кроме того, процентная ставка позволяет заработать больше, нежели от депозитов.

Также можно выделить следующие преимущества облигаций федерального займа:

  1. Государственные гарантии произведения выплат и возвращения средств.
  2. Предусмотрена возможность досрочного возвращения всех облигаций и возвращения их номинала с сохранением процентной ставки.
  3. Процентная ставка постепенно растет с каждым новым выпуском.
  4. Низкий порог входа. Минимальное количество облигаций, которые можно купить – 30 штук. То есть, для инвестирования необходимо потратить 30 тысяч рублей. Для операций с ценными бумагами это довольно небольшая сумма.
  5. Облигации могут быть переданы по наследству. Если текущий держатель ценных бумаг умрет, они перейдут его наследникам, которые смогут распоряжаться облигациями по собственному усмотрению.
  6. Возможность заработать на стоимости бумаг. Номинальная стоимость облигаций не меняется, однако рыночная постоянно корректируется. Соответственно, если произвести покупку по одной стоимости, а вернуть по другой, можно заработать на разнице цен.

Между тем есть несколько существенных недостатков. Облигации нельзя продавать. Допускается только их возврат в банк-эмитент. Соответственно, на вторичном рынке ценных бумаг этих документы не найти. Также необходимо учесть следующие недостатки ОФЗ-Н:

  1. Если облигации возвращаются в течение первого года, проценты не насчитываются. Кроме того, хотя банки обещают возвращение полной номинальной стоимости, умалчивается информация о комиссиях, которые взыскивает финансовое учреждение, поэтому возвратить полную сумму не получится.
  2. Дополнительный доход, который можно получить от разницы цен, облагается налогом в 13%. Соответственно, это уменьшает максимальную сумму заработка.
  3. Максимальный срок держания облигаций федерального займа – не более трех лет. Поэтому такое вложение средств нельзя назвать действительно долгосрочным.
Читайте так же:  Просроченные кредиты в банках — узнайте, что следует предпринять в первую очередь

Учитывая сильные и слабые стороны ОФЗ-Н, такой способ вложения средств подойдет для граждан, у которых есть незадействованные средства, получить выгоду от использования которых лицо согласно через три года. Покупать облигации и возвратить их в первый же год невыгодно, поскольку держатель бумаг понесет убыток.

Где можно купить

Обычные облигации можно приобрести на фондовой бирже. Для этого необходимо открывать специальный счет либо обращаться к одному из действующих брокеров. Это рискованные операции, в ходе проведения которых можно как получить доход, так и понести существенные убытки. Как уже было сказано ранее, продавать ОФЗ-Н на вторичном рынке запрещено, соответственно, купить их на фондовой бирже не получится.

Агентами по выпуску облигаций федерального займа выступают два крупнейших банки России. Это, соответственно:

Приобрести облигации можно в отделениях этих финансовых учреждений. В «Сбербанке» это можно сделать в филиалах с премьер зонами. В «ВТБ» провести операцию можно в отделениях, специализирующихся на инвестиционных услугах («Привилегия»). Кроме того, в последнем финансовом учреждении можно покупать облигации в режиме онлайн, однако сначала необходимо открыть счет.

Во всех других банках купить ОФЗ-Н нельзя. Более того, нельзя приобрести ценные бумаги в «Сбербанке», после чего продать их в «ВТБ». Другие юридические и физические лица не имеют возможности продавать подобные документы. Все предложения, существующие на вторичном рынке, исходят от мошенников.

Как происходит покупка

Процедура покупки облигаций в общих чертах одинакова для обоих банков. Состоит она из следующих этапов:

  1. Поиск подходящего отделения финансового учреждения.
  2. Личный визит в филиал.
  3. Беседа с сотрудником банка, в ходе которой клиент будет введен в курс дела. На этом этапе рассчитывается доходность приобретаемых бумаг, поэтому можно сразу узнать, какой доход будет получен в будущем.
  4. Открытие брокерского счета. Если у клиента нет депозитного счета в финансовом учреждении, придется позаботиться и о нем.
  5. Оформление сделки по покупке.

Приобретение облигаций федерального займа для физических лиц – довольно простая процедура. По сложности ее можно сравнить с открытием депозитного счета в банке. В «Сбербанке» покупать дополнительные облигации можно только в отделениях. Если же гражданин является клиентом «ВТБ», приобрести ОФЗ можно при помощи интернет-банкинга. Для этого необходимо перейти в личный кабинет инвестора и найти соответствующую опцию. Сделать это также можно в одном из отделений финансового учреждения.

Процедура покупки не занимает много времени. Инвесторы обслуживаются в специальных комфортных помещениях. В случае приобретения ОФЗ на сумму более 100 тысяч рублей, к инвестору прикрепляется личный менеджер. Для возвращения облигаций также необходимо обратиться в отделения банков, специализирующиеся на предоставлении подобных услуг. При этом необязательно посещать то же отделение, в котором состоялась покупка.

Финансовые учреждения, выступающие агентами по выпуску ОФЗ, имеют право использовать комиссии как во время продажи бумаг, так и при их возвращении. Этим правом воспользовались оба учреждения. Размер взысканий регулируется Министерством Финансов, поэтому одинаков в обеих банках. Данный параметр напрямую зависит от суммы, потраченной на покупку ценных бумаг.

На сегодняшний день действуют следующие комиссии:

  1. 1,5% от суммы операции в случае если стоимость покупки не превышает 50 тысяч рублей.
  2. 1% – в случае приобретения 50–300 облигаций.
  3. Во всех остальных случаях взыскивается комиссия в размере 0,5%.

Если учесть тот факт, что комиссионные взыскиваются как во время покупки ценных бумаг, так и при их возвращении, то общий размер комиссии составит 3/2/1%, в зависимости от количества задействованных облигаций.

Действующие ограничения

Кроме запрета реализации облигаций на вторичном рынке, существуют дополнительные ограничения. Так, к примеру, нельзя перемещать бумаги между банками. То есть, если гражданин купил ОФЗ-Н в «Сбербанке», они будут храниться именно в этом финансовом учреждении. Этот вид ценных бумаг предоставляется только гражданам, которые достигли совершеннолетнего возраста. Также запрещено использовать облигации в качестве залога.

Максимальная сумма сделки для одного гражданина – 15 миллионов рублей. Однако она может быть выше, если покупка происходит по цене, превышающей номинальный объем. Соответственно, целесообразнее говорить об ограничении количества ценных бумаг (не более 15 000 штук в одни руки).

Учитывая комиссии, возвращение облигаций в первый год после покупки приведет к чистому убытку. Также следует учесть, что приобретение 30 ОФЗ-Н не позволит получить солидную прибыль. Эксперты сходятся во мнении, что использовать этот вид ценных бумаг в качестве инструмента для заработка можно, купив не менее 300 экземпляров, и продержав их на протяжении всех трех лет. Поэтому использовать инструмент рекомендуется гражданам, у которых есть большие незадействованные суммы. В этом плане банковские депозитные предложения являются более гибкими.

Видео (кликните для воспроизведения).

Таким образом, с апреля 2017 года начался выпуск ОФЗ для населения. Уже 14 марта завершится вторая волна эмиссии этих ценных бумаг. Купить их можно только в «Сбербанке» и «ВТБ». Минимальный размер покупки – не менее 30 штук. Срок действия облигаций – 3 года. Финансовые организации, выступающие в роли агентов, могут взыскивать комиссию во время проведения операций. Процентные ставки по облигациям выше, нежели в случае с депозитами, однако получить реальный доход можно только при вложении большой суммы средств на длительный период.

Источники


  1. Рогожин Н. А. Арбитражный процесс; Юстицинформ — Москва, 2012. — 240 c.

  2. Маранц, Ю. В. Постатейный комментарий к Федеральному закону «О судебной системе Российской Федерации» / Ю.В. Маранц. — М.: Юстицинформ, 2014. — 120 c.

  3. Скурихин, А.П. Испанско-русский юридический словарь: моногр. / А.П. Скурихин. — М.: Русский язык — Медиа, 2014. — 552 c.
  4. Чайковская, Ольга Закон и человеческое сердце / Ольга Чайковская. — М.: Московский рабочий, 2016. — 152 c.
  5. Кудрявцев, В. В. История и методология физики 2-е изд., пер. и доп. Учебник для магистров / В.В. Кудрявцев. — М.: Юрайт, 2015. — 230 c.
Что такое офз
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here