Особенности стартапа. как формируется прибыль инвесторов

Сегодня вы можете ознакомиться со статьей на тему: "Особенности стартапа. как формируется прибыль инвесторов" с комментариями профессионалов и списком дополнительных источников. Если возникнут вопросы, то задавайте их нашему дежурному юристу.

Что такое стартап

В последние годы такое явление в бизнесе, как стартап, стало не просто популярным, а, пожалуй, и модным. О стартапе говорят на телевидении, о нем издаются книги. То и дело возникают новые тематические ресурсы в Интернете. Не всем понятно, есть ли различия между стартапом и «новоиспеченной» компанией. Имеет ли стартап какую-то свою специфику? Или этот термин служит для обозначения любого перспективного начинания?

Что означает слово «стартап»

Слово «стартап» происходит от английского понятия start up – «запускать» и означает только что созданную или еще находящуюся в процессе создания компанию.

[1]

Подразумевается, что у этой компании есть некая бизнес-идея, которая нуждается в развитии и продвижении, но ее создатели пока заняты исследованиями рынка и поиском средств для ее реализации.

Иногда стартапами называют компании, которые собираются предложить потребителям инновационные товары и услуги, но в настоящее время находятся в процессе поиска подходящих бизнес-технологий и финансовой поддержки. Будущее таких компаний выглядит неопределенным.

Стартапом может считаться любая компания, вне зависимости от ее сферы деятельности. Впрочем, в некоторых кругах стартапами называют только начинания в сфере высоких технологий, Интернет-бизнесе и «смежных дисциплинах».

Понятие «стартап» возникло в 30е годы прошлого века в Америке. Именно тогда два студента – Хьюлетт и Паккард – основали крохотное предприятие и назвали его «start up». Оказалось, что у компании большое будущее – в наши дни она известна под именем Hewlett-Packard, или HP.

Когда заходит разговор о стартапах, наши соотечественники обычно представляют себе Интернет-ресурсы, выделяющиеся среди себе подобных. Самыми известными и успешными стартапами называют хостинг видеофайлов Youtube, «народную энциклопедию» — Википедию (без ссылок на которую не обходится ни одна дискуссия), а также крупнейшие социальные сети – в первую очередь Facebook и ВКонтакте. Многие думают, что эти проекты потому снискали такую популярность, что в их основе лежали какие-то уникальные идеи. Но это не совсем так.

В других странах понятие «стартап» толкуется несколько иначе. Самые выразительные примеры стартапов – это IT-корпорации «с мировым именем»: Microsoft, Apple, Google. История этих гигантов и вправду начиналась с малого – а именно, с небольшой группы единомышленников, горящих желанием воплотить в жизнь свои идеи.

Отличительные особенности стартапа

Как вы, наверное, заметили, стартап – это, довольно, размытое понятие. Поэтому следует выделить его характерные черты, признанные многими предпринимателями.

Таким образом, можно сделать следующий вывод:

Невостребованный стартап не имеет шансов. Целевая аудитория должна быть заинтересована в его развитии, иначе ни один инвестор не решится вложить деньги в раскрутку проекта.

Какие бывают виды стартапов

Стартапы принято классифицировать по нескольким признакам – например, по особенностям продукции и рынка сбыта. Различают следующие виды стартапов:

  • «Успешные копии». В эту группу входят многочисленные российские проекты, в некоторой степени являющиеся клонами зарубежных. В первую очередь это социальные сети. Как оказалось, такие копии весьма перспективны.
  • «Агрессивные пришельцы». Эта группа объединяет стартапы, ориентированные на захват какого-либо сегмента рынка и изгнание из него конкурирующих компаний. Внедрение продукта на рынок может быть реализовано за счет его исключительного ценового преимущества.
  • «Темные лошадки». Так можно назвать стартапы, перспективы которых не ясны ввиду их новаторства. С одной стороны, создатели этих стартапов идут на большой риск, делая попытку продвигать их, а с другой стороны – в случае успеха им гарантирована колоссальная прибыль.

Также стартапы можно различать по степени наукоемкости:

  • Стартапы, основанные на высоких технологиях. Бизнес, построенный на новейших научных открытиях, может быть очень доходным. Но чтобы запустить его, требуется серьезное финансирование, которое могут обеспечить только крупные инвесторы.
  • Традиционные стартапы. На самом деле, чтобы открыть успешный бизнес, не обязательно создавать инновационную идею. Некоторые стартапы формировались на базе нехитрых, легко реализуемых идей, и в результате сделали своих создателей состоятельными людьми.

Этапы развития стартапа

В процессе развития стартапа выделяют 5 этапов:

Чем интересен стартап для инвесторов и разработчиков

И автор идеи, и инвестор, помогающий ее воплотить, в равной степени заинтересованы в финансовом успехе стартапа. В случае победы каждый из них получит свою выгоду. Правда, при этом инвестор рискует больше. Но зато и прибыль его будет существеннее, чем прибыль стартапера.

[2]

Интерес разработчика. Вкладывая силы в стартап, разработчик стремится воплотить в жизнь свои идеи, обрести успех и признание, а также он просто занимается любимым делом и надеется, что его старания будут вознаграждены. В некоторых случаях так и происходит.

Интерес инвестора. Инвестор, естественно, воспринимает стартап несколько иначе. Для него главным является приумножение капитала. Перед ним два пути: вложить средства в развивающийся бизнес, а потом продать свою долю, которая к этому моменту будет дорого стоить, либо оставить ее себе и получать с нее пассивный доход.

Стартапер и инвестор заранее договариваются о том, каким образом они разделят доход от реализации проекта. Как правило, инвестор получает большую часть, и это вполне закономерно, ведь именно он обеспечивает финансовую поддержку и подвергается риску в случае неудачи. Разработчик получает в среднем от 5 до 10% прибыли, но если игра действительно стоит свеч, то эти деньги гарантируют ему безбедное существование.

В настоящее время заинтересованность бизнесменов и инвесторов в создании стартапов продолжает расти – несмотря на то, что перспективы компаний-новаторов сложно назвать радужными. Ведь не более 10% всех проектов получают достойное развитие.

На протяжении ближайших нескольких лет будут активно развиваться следующие направления: финансовые услуги, экологические технологии, медицинское оборудование, биофармацевтика, медийные проекты, социальные сети, телекоммуникации, полупроводники, здоровье, потребительские товары и услуги.

Как видите, стартап – это не просто молодая компания. Стартап – это фирма, созданная амбициозными молодыми людьми, которые готовы продвигать свой проект любой ценой. Поскольку стартаперы всегда испытывают недостаток финансирования, на помощь им приходят инвесторы, привлеченные возможностью заработать. Без них проект не имеет шансов.

Money never sleeps

Деньги как инструмент свободы

Инвестиции в стартапы — как это работает?

Недавно в разговоре с коллегой зашел разговор о сущности стартапов с точки зрения финансов и инвестиций. Подумал, что в связи со значительной популярностью стартап движения в предпринимательской среде, многим было бы полезно узнать, как осуществляются инвестиции в стартапы, за счет чего формируется прибыль и стоит ли инвестировать в стартапы частному инвестору.
Читайте так же:  Декретные на второго ребёнка

Если отставить в сторону все лирические аспекты, стартап с финансовой точки зрения есть ничто иное как предпринимательский проект, который в своем развитии проходит несколько этапов и на каждом требует финансирования, превышающего текущую стоимость его денежных потоков. Таким образом, на каком этапе не происходило бы инвестирование в стартап, оно всегда строится на оценке будущей стоимости проекта, что обуславливает высокие риски инвестиций в проекты такого рода.

Однако то, что смертельно одному, может быть вполне съедобным кому-другому. Инвесторы, которые специализируются на работе с стартапами, научились работать с рисками и поэтому могут получать высокий доход от инвестиций в такие проекты. Однако можно ли назвать такие вложения в стартапы инвестициями? Давайте посмотрим.

Ниже изображен жизненный цикл идеального стартапа, который прошел все стадии развития, получил необходимое финансирование и через IPO (открытую продажу акций) обналичил свою стоимость.

Как видно из рисунка первый этап стартапа заключается в выводе проекта на точку безубыточности. Этот этап заслуженно считается самым сложным и рискованным в развитии стартапа, вот почему данный отрезок графика еще называют «долиной смерти». На данном этапе команда пытается использовать любые доступные источники финансирования, чтобы выполнить главную задачу данного этапа — довести идею до уровня минимально жизнеспособного продукта (MVP — minimum viable product) и получить за счет него первый раунд инвестиций. Часто команда пытается привлечь инвестора уже на данном этапе и бывает, что такой инвестор находится. Финансирование на данном этапе предоставляется в виде конвертируемого займа: долговая форма инвестирования служит страховкой для инвестора от убытков в случае неудачи проекта, а конвертируемость — дает возможность реализовать долевое участие в проекте, если он получит дальнейшее развитие и покажет хорошие перспективы.

Первый раунд инвестиций предоставляют, как правило уже венчурные инвесторы, специализирующиеся на проектах такого типа. Они выявляют проекты, которые имеют наибольший шанс на успех и выделают так называемые «посевные» инвестиции. На графике эта точка является самой низкой точкой «долины смерти», после чего график начинает подниматься вверх, за счет того, что начинает получать первые денежные потоки от продаж данного проекта потребителям, хотя часто инвестор оценивает косвенные показатели развития проекта, например, в виде пользователей, скачавших приложение. Так, Facebook, при всем своем оценочном потенциале, получил первую прибыль только в 2008 г., через 3 года после регистрации компании, что отнюдь не помешало Microsoft купить 1,6% акций за 240 млн$, дав тем самым компании оценку в 15 млрд $ [1].

Задача посевных инвестиций — предоставить компании финансирование для вывода MVP на рынок для тестирования спроса на продукт стартапа и изучения возможностей по его монетизации. На данном этапе, как правило, создается компания и разделяется технический и операционный функционал, нередко с привлечением специалистов со стороны инвестора. Форма участия инвестора на данном этапе, как правило, долевая.

Второй раунд инвестиций (венчурный капитал) привлекается уже тогда, когда компания показала первую прибыль, подтвердив финансовый потенциал проекта и возможность его масштабирования. Задача венчурного инвестора — вывод компании на следующий этап финансирования и получение прибыли на ранее инвестированные средства (см. схему ниже).

Задача же проекта в захвате доли рынка, увеличении денежных потоков и получении высокой инвестиционной оценки в результате последующих инвестиционных сделок, что обеспечивает ступенчатое развитие проекта. Последней такой ступенькой иногда выступает мезонинное кредитование, которое осуществляется инвестиционными банкирами, которые производят инвестиционную оценку исходя из ее будущих денежных потоков, чтобы затем осуществить продажу долей компании в виде IPO (первичное предложение акций широкому кругу инвесторов). В результате доли предприятия в виде акций выбрасываются на фондовый рынок по максимально высокой стоимости и частные инвесторы, подогретые информационными отчетами, разбирают их как горячие пирожки.

Так происходит последняя, четвертая продажа проекта, которая завершает всю цепочку взинчивания стоимости. Далее, как правило, наступает коррекция рынка, и цена приходит в соответствие с реальными финансовыми результатами деятельности компании. Как верно заметил еще в 1949 г. известный инвестор Бенджамин Грехем, в краткосрочной перспективе фондовый рынок ведет себя как себя как машина для подсчета голосов, но в долгосрочной перспективе он действует как весы [2]. Так, акции Facebook, которые размещал известный инвестиционный банк Morgan Stenley, при цене размещения 38% уже через две недели упали на 24% и только через 1,5 года вернулись к уровню цены размещения.

IPO другой известной компании — Twitter Inc. началось по цене 26$ за акцию, а завершилось по цене 45$ за акцию в течение первого дня продаж, притом что компания ни разу за семь лет свой деятельности не получала прибыль [3]. В течение последующего месяца на волне энтузиазма цена взлетела до 63$, после чего на протяжении 6 месяцев снижалась до цены первоначального размещения. Сегодня акции Twitter Inc. стоят 20$, что, как мы видим, ниже первоначального размещения.

В этом ключе примечательна история компании Google, Inc., которой инвестиционные банкиры рекомендовали цену IPO 108-135$ за акцию. Руководители компании выбрали альтернативные варианты размещения, в результате чего первые инвесторы приобрели акции компании по цене 80$. А вот цена, рекомендуемая инвестиционными банкирами, была достигнута компанией только через год.

Таким образом, цель любого IPO — продажа доли компании широкому кругу инвесторов по максимально возможной цене, которая основывается на оптимистичной оценке ее будущих денежных потоков, которые еще должны подтвердиться, чтобы цена, заплаченная инвестором, приобрела смысл. Задумайтесь, сами банки почему-то никогда не инвестируют в приобретение акций в процессе IPO, но при этом убеждают инвестиционное сообщество, что такие инвестиции выгодны.

Какие выводы можно сделать из всего вышесказанного?

1) Стартап — это предпринимательский проект, который всегда оценивается выше своей текущей стоимости. Оценка стартапа основывается на финансовых прогнозах будущих денежных потоков, которым как правило чрезвычайно сложно дать объективную оценку в силу непредсказуемости отрасли высоких технологий. Вот почему Уоррен Баффет избегает инвестиций в высокотехнологичные компании, предпочитая им хорошо управляемые компании с известной долей рынка и хорошей прогнозируемостью будущих финансовых потоков.

Читайте так же:  Что делать, если завещание поддельное

2) Стартап — это вопрос наличия компетенций, достаточных для решения различных задач — вначале больше технических, затем больше операционных. Деньги являются лишь ресурсом для применения данных компетенций. Если нет компетенций, необходимых для вывода проекта на следующий этап, проект просто «проедает» финансирование и умирает.

3) Прибыль на капитал, инвестированный в стартап создается не за счет доходов стартапа, а за счет его доведения до следующего раунда инвестиций. Таким образом, инвестиции в стартапы являются спекулятивными операциями, которые требуют от инвестора определенных компетенций и активного участия в доведении проекта до продажи следующему инвестору. Главный девиз любого стартапа — кто вошел последний, тот оплачивает весь банкет. Поэтому частному инвестору, который не обладает необходимыми компетенциями стоит воздержаться от инвестиций в стартапы.

4) IPO являются наихудшим для частного инвестора способом приобретения акций компаний (причем это касается не только сегмента информационных технологий). Только рынок со временем может дать справедливую оценку новым бумагам, которые только недавно были запущены в обращение. Лучшее решение для разумного инвестора — это покупка акций на вторичном рынке по цене, не превышающей ее справедливую стоимость.

Если вам понравилась статья, поделитесь с ней своими друзьями в социальных сетях.

1. Электронное издание «Forbes», статья.

2. Бенджамин Грэхем. Разумный инвестор. Издательский дом «Вильямс». 2009 г.

3. Электронное издание «RBK-daily», статья.

Особенности стартапа. Как формируется прибыль инвесторов?

Все мы хоть раз в жизни встречались с понятием «стартап». Но далеко не все знают, что это такое. Стартап — это недавно созданный проект, который только находится на стадии своего развития. Он основан на внедрении новых продуктов на рынке с целью их дальнейшей раскрутки и получения прибыли. Стартапы базируются на креативных инновационных идеях и, как правило, они опережают свое время.

[3]

Стартапы обладают рядом особенностей. Самые характерные из них — это нехватка финансовых средств или же шаткое положение на рынке.

Чаще всего стартаперы — это молодые люди, не владеющие достаточным количеством средств для реализации своей идеи. Поэтому им нужны те, кто поверит в них и поможет реализовать задуманное. Вложить деньги в стартап — большой риск для инвесторов. Тут очень важно тщательнейшим образом изучить рынок, чтобы понимать, насколько идея будет востребована в будущем. Если вложить деньги в «правильный» проект, то за короткий срок можно увеличить свои инвестиции во много раз.

Стартап, как способ заработка, интересен и его создателю, и инвестору. Основные риски несет инвестор, так как именно его деньги вкладываются в проект. Но и зарабатывает он больше, чем создатель идеи, поскольку, в случае удачного развития проекта, он забирает основную часть дохода. Разработчику идеи зачастую остается не более 10-15 процентов. Но стартаперу и этого достаточно, для того чтобы реализовать свой следующий проект уже самостоятельно, без привлечения инвесторов.

Прибыль при инвестировании в стартап — это разница между тем, что инвестор вложил в стартап изначально, и тем, какой доход будет приносить проект в итоге. Инвестор принимает долевое участие в прибыли.

Существует два основных вида инвесторов

Это состоятельные частные лица, вкладывающие свои личные средства одновременно в несколько проектов на самых ранних стадиях их развития. Такие инвесторы претендуют на достаточно большую долю собственности. Часто они напрямую участвуют в управлении проектом, поскольку риск провала таких проектов очень велик.
Венчурные фонды

В переводе означают «склонность к риску». Фонды инвестируют в проекты не свои собственные средства, а деньги вкладчиков (к примеру, деньги страховых компаний, пенсионных фондов). Особенность таких структур в том, что они вкладывают средства только в те проекты, которые уже стартовали и имеют среднюю степень риска.

Варианты получения прибыли

  • Продажа предприятия

В этом случае инвесторы, а также все, кто финансово помогал развитию проекта, получают часть средств в долевом выражении от суммы продажи компании.
IPO — это публичное размещение акций на рынке ценных бумаг (фондовой бирже)

Определенная доля компании преобразуется в акции, которые продают всем желающим. Инвесторы также имеют право на реализацию своих долей, в результате чего и получают прибыль.
Выкуп доли основателями

Когда стартап начинает приносить большую прибыль, основатель может выкупить у инвестора его долю и начать получать все 100 % от прибыли компании.

Основная проблема стартапа — неопределенность в дальнейшем развитии проекта. Инвестиции в стартап оправданы только в том случае, если проекты просто обречены на успех, но это не всегда можно сразу спрогнозировать. Ошибкой многих инвесторов является существенная переоценка потенциала предпринимателя.

Чтобы не рисковать деньгами, инвестор должен заранее продумать некоторые нюансы

  • Сумма средств, выделяемых под проект, и сумма, которую он готов потерять, если предприятие понесет убытки.
  • Срок окупаемости проекта.
  • Степень участия в управлении проектом.

В каких ситуациях не желательно вкладываться в стартап

  1. Если нет доказательств того, что проект принесет успех и будет востребованным.
  2. Нет доверия к создателю стартапа.
  3. У стартапера нет целеустремленной команды для продвижения идеи.
  4. У основателя проекта нет четкого бизнес-плана.
  5. Идея неуникальна, такой продукт уже имеется на рынке.

Открытие инновационного бизнеса в России на сегодняшний день является не очень выгодной деятельностью. Инвесторы заинтересованы вкладывать только в компании, ищущие средства для расширения бизнеса. Проекты, находящиеся на начальном этапе, когда бизнес-идея только зародилась, инвесторам неинтересны. Многие идеи просто гибнут, поскольку их никто не рискует покупать.

Что мешает вкладывать в стартап в России

  • Неразвитость венчурного рынка инвестиций.
  • Нестабильность экономической ситуации в стране (падение экономики).
  • Несовершенство законодательной базы, касающейся защиты инвестиций.
  • Закрытость крупных корпораций к инновационным прорывам.
  • Плохое правовое регулирование интеллектуальной собственности.
  • Низкая стоимость стартап-проектов в сравнении с Западом. В таком случае создателям выгоднее продавать свои идеи за границу.
Видео (кликните для воспроизведения).

Но не нужно забывать и о том, что любой кризис в стране — это не только сокращение возможностей, но и открытие новых пустых ниш для инновационных продуктов. Недаром говорят, что сделать что-то стоящее можно только тогда, когда ты выходишь из привычной зоны комфорта. Кризис — это время, когда капиталы перетекают от богатых людей к умным и более оперативным.

Инвестиции в стартапы – технологии, признанные во всем мире

Слово «стартап» в последнее десятилетие стало синонимом своеобразного прорыва, связанного с применением новых технологий. А по своей сути является недавно созданной компанией, бизнес которой находится в стадии развития (или даже идеи). Характерная особенность стартапа – это нехватка финансов и непрочное положение на рынке. Таким образом, стартап – это перспективный бизнес-проект, который привлекает для своего развития инвестиционный бюджет. Второе, часто употребляемое название стартапа –венчурный проект.

Читайте так же:  Дают ли больничный при депрессии

1 История возникновения стартапов

Возникновение понятия «стартап», как и появление первого в мире стартапа, связывают с двумя студентами Стэнфордского университета Уильямом Хьюлеттом и Дэвидом Паккардом, которые совместно создали свой небольшой бизнес-проект и назвали его стартапом (англ. start-up — запускать, стартовать). Прошло время, и первый в мире стартап превратился в высокотехнологичную корпорацию Хьюлетт-Паккард.

На сегодня существует большое количество компаний, которые с простой удачной идеи превратились в гигантов с мировым именем. Вот только несколько из них:

  • Популярные соцсети: Facebook, «ВКонтакте», «Одноклассники»,
  • Огромнейшая он-лайн энциклопедия — «Википедия»
  • Крупнейшая в мире база видеороликов YouTube
  • Популярнейший сервис хранения фото – Flickr
  • Платформа для отправки мгновенных сообщений Twitter

«Большинство известных интернет-проектов, которые оцениваются в десятки или даже сотни миллиарды долларов, в свое время были обычными стартапами, которые развивались путем привлечения в свой бизнес инвестиций»

2 Ключевые особенности стартапа

Итак, стартап – это бизнес-проект, который находится на первоначальном этапе развития и требует финансовых вливаний. Его ключевыми особенностями являются:

  • Проект создан сравнительно недавно
  • Коммерческая деятельность или не осуществляется вообще или осуществляется не в полной мере
  • Информация об истории деятельности проекта в СМИ практически полностью отсутствует или носит эпизодический характер
  • Организационное и финансовое развитие находится в стадии формирования
  • Проект активно ищет пути для завоевания и освоения аудитории
  • Помимо стартового капитала, проект опирается также на энтузиазм своих создателей
  • Проект активно презентуется на профессиональных или тематических интернет-ресурсах и иных СМИ

«Основная особенность стартапа – зависимость его развития от финансовых вливаний, а также наличие инвестиционных перспектив, которые выражаются в выгодах, получаемых инвесторами в случае развития проекта»

3 Интересы команды стартапа и инвесторов?

Стартап – это проект, который предполагает участие двух сторон инвестиционного процесса, а именно команды, под управлением которой он находится, а также инвестора (инвесторов), который за счет своих средств обеспечивает финансовую поддержку развития этого проекта.

Иными словами, стартап – это идеальная модель взаимодействия специалистов, которые за счет своих знаний и умений умеют создавать и развивать прибыльный бизнес, а также инвесторов, которые могут обеспечить финансовую сторону проекта. Конечная цель стартапа – это завоевание необходимого сегмента рынка, признания и популярности у аудитории и, конечно же, массовая продажа создаваемых стартапом товаров или услуг.

Не важно, в какой сфере будет работать проект, главное – цель стартапа, то есть, успешный бизнес, для построения которого и объединяют свои силы, умения, познания, профессионализм и деньги стартаперы и инвесторы.

В конечном итоге стартап, как новый объект процветающего бизнеса, способен обеспечить финансовую отдачу вложенных в него средств, а также постоянную и стабильную прибыль для его создателей и инвесторов.

«Как правило, успешный стартап даже на ранних стадиях своего развития способен приносить инвесторам минимум 100%-200% в год от суммы их вложений. Именно поэтому инвестиции в стартапы на сегодня считаются одними из самых прогрессивных инструментов инвестиционного рынка»

4 Механизмы инвестиций в стартапы

Существует несколько механизмов привлечения стартапами инвестиционных бюджетов, а также последующего взаимодействия их команд и инвесторов:

5 Прибыльность инвестиций в стартапы

Как уже было сказано выше, даже на начальной стадии своего развития, стартап позволяет его команде и инвесторам получать прибыль около 100%-200% в год. В мире стартапов эти цифры не являются космическими. Это всего лишь простая статистика прибыльности обычного стартапа, созданный продукт (товар или услуга) которого в конечном итоге – оказался интересным для аудитории.

Нет, это не значит, что все без исключения стартапы прибыльные и могут вас озолотить уже через несколько месяцев после капиталовложений. Наоборот, общая статистика рынка стартапов показывает, что только 1 из 10 проектов становится прибыльным. Остальные банкротятся, а с ними пропадают и средства инвесторов.

«Но, дело в том, что правильно инвестировать в стартапы, то есть, уметь выбирать для капиталовложений те, которые обязательно «выстрелят» и получать около 200% в год, может каждый! Как это правильно делать? Узнайте в наших следующих статьях, подписавшись на рассылку учебных материалов для начинающих стартап-инвесторов!»

Инвестиции в стартапы – перспективы, которые трудно не заметить

Стартап – это уникальный механизм конвертации свежих уникальных бизнес-идей в деньги. Наверняка, все из вас слышали такие слова, как: «венчурные инвестиции» и «краудинвестинг»? В основе этих инвестиционных механизмов находится стартап, который выгоден, как для тех, в чью голову пришла мысль о создании собственного бизнеса так и для тех, кто этот проект решил проинвестировать.

1 Что такое стартап?

Стартапом обычно называют новый проект небольшого бизнес-формата, который представляется в виде инвестиционного предложения о сотрудничестве в формате: «Ваши деньги – наша идея и ее развитие». При этом, конечной целью стартапа является развитый бизнес, который приносит высокий и стабильный доход, как его создателю, так и инвестору (в рамках заранее обусловленных процентных соотношениях).

Удачный стартап даже на ранней стадии развития за незначительный срок способен принести сотни процентов прибыли. Именно поэтому инвестиции в стартапы, завоевав колоссальную популярность за рубежом, ускоренными темпами продвигаются и на территории СНГ.

«Сегодня стартапы можно встретить в любой сфере экономики, но особенный интерес у инвесторов вызывают высокотехнологичные предприятия и интернет-проекты»

2 Какие бывают инвестиции в стартапы?

В данный момент можно выделить несколько основных типов вложений в стартапы. Это:

3 Где найти стартап для инвестиций?

Обычно стартап-проекты ищут и находят на специализированных площадках.

«Выше приведен пример площадки ShareInStock.com, на которой инвесторы могут найти для капиталовложений уже готовые и работающие проекты»

На подобных площадках инвестор может найти оптимальные для инвестиций проекты, работающие в достаточно разнонаправленных направлениях и сферах on-line или off-line бизнеса. В таком случае проект представлен для оценки инвестором в виде презентации, краткого или даже развернутого бизнес-плана, информации о сумме минимальной и максимальной инвестиции и проценте прибыльности (обычно от 3% до 8% в месяц). Инвестиции и обратный возврат инвестиций осуществляются посредством продуманного инвестиционной площадкой механизма.

Еще один вариант – это ярмарка startup. Такие своеобразные выставки устраиваются на специализированных ресурсах, на которых стартаперы представляют для всеобщего обозрения свои проекты и находят для них инвесторов. Однако в отличие от инвестиций через площадки, обмен средствами между инвестором и собственником стартапа происходит напрямую без посреднического участия инвестиционной площадки.

Читайте так же:  Порядок приватизации гаража

4 Риски инвестиций в стартапы

Согласно существующей статистике, большинство новых стартапов не доживают до своего первого дня рождения. Это в первую очередь связано с достаточно плотной конкуренцией в сфере интернет-коммерции, низким спросом на новый продукт (создаваемый стартаперами) либо отсутствием опыта у команды развивающегося проекта. В результате, как было сказано выше, прибыльными становятся только 1-2 интернет-проекта из 10, в остальных случаях инвестор теряет 100% вложенных в них средств.

5 Плюсы и минусы инвестиций в стартапы

    Плюсы инвестиций в стартапы
  1. Доходность инвестиций существенно выше, чем у большинства других инвестиционных продуктов Рунета.
  2. Достаточный выбор инвестиционных площадок, на которых можно найти инвестиционные предложения стартапов.
  3. Возможность стать соучредителем перспективного бизнеса (часто, принципиально нового продукта, у которого нет аналогов на рынке).
  4. Хороший выбор направлений, в которых развиваются стартапы, часто не связанных с реальной экономикой, упадок которой мог бы повлиять на прибыльность стартапа.
  5. Низкая планка минимальных вложений (в большинстве случаев в стартап можно вложить от $10 и более).

    Минусы инвестиций в стартапы
  1. Высокий уровень финансовых рисков.
  2. Отсутствие регуляции на рынке СНГ (чаще регуляция осуществляется финансовыми комиссиями других стран).

Безусловно, вложения в стартапы – это уникальный инвестиционный продукт, который со временем отвоюет немалую долю финансового рынка Рунета. И игнорировать само его существование, как и его потенциальные возможности, для современного инвестора было бы неправильным. Более того, каждый день, который вы провели вне рынка стартапов, можете смело начинать считать днем с упущенной выгодой. Другое дело – финансовые риски, которые присутствуют в стартапах. Однако, о том, как их правильно избежать и минимизировать, вы всегда сможете прочитать на страницах нашего портала.

Плата для стартапа: какой инвестор нужен начинающему проекту

Чтобы превратить идею в настоящий бизнес, нужно несколько составляющих: уникальный для отрасли замысел, маркетинговый план и самое главное — знания о том, как найти инвесторов и убедить их вложиться в проект.

В зависимости от того, на каком этапе развития находится компания, некоторые варианты финансирования могут быть более приоритетными. Как же привлечь инвестиции, исходя из срока существования стартапа, чтобы помочь ему выстрелить и превратиться в «единорога»?

На этапе идеи

Время разработки концепции и продумывания деталей. На этом этапе стартапу нужны деньги для решения базовых задач, например написания четкого бизнес-плана. Для этого привлекают личный капитал и финансовую помощь от людей, которые знают основателя проекта лично. Преимущества собственных денег в том, что они позволяют полностью контролировать свой бизнес, не бояться влияния внешних инвесторов, а также избежать долгов, если идея провалится.

Яркий пример инвестиций на этапе идеи — компания SalesForce. Первыми источниками ее финансирования были личные сбережения Марка Бениоффа, основателя проекта и автора идеи предоставления услуг по подписке, и частные инвестиции от Ларри Эллисона, сооснователя корпорации Oracle. Личное знакомство Бениоффа и Эллисона сыграло свою роль: они вместе работали в Oracle, и Бениофф получил хорошую поддержку своей идеи, когда рассказал о ней Эллисону. Однако по мере развития стартапа собственных денег становится недостаточно. Бизнесу, который хочет развиваться, не обойтись без внешних инвесторов.

Стадия Pre-Seed

Поддержание роста и тестирование рынка, когда становятся нужны дополнительные финансы, но крупные инвесторы неохотно дают большие деньги на посевной и предпосевной стадиях. Поэтому основатели стартапов обращаются к краудфандингу, акселерационным программам и бизнес-ангелам.

Краудфандинг — инструмент, доступный каждому. Предприниматели рассказывают на специальных сайтах о своей идее, после чего люди с самых разных точек планеты могут познакомиться с ней и профинансировать. У краудфандинга нет жесткого ограничения по сумме инвестиций, и кажется, что таким способом можно потратить годы на сбор слишком незначительных сумм. Но многие стартапы получили свои первые миллионы финансирования именно так. Например, компания Skinners, которая придумала очень прочную дышащую обувь, которую можно надевать как носки, собрала с помощью краудфандинга более $1,6 млн, хотя рассчитывала всего на $25 000. Кроме того, краудфандинг — это безвозмездный способ получить деньги, не передавая акции компании. Через него можно протестировать, насколько идея проекта находит отклик у пользователей.

Перспективные стартапы с сильной идеей и сформированной командой могут стать частью инкубаторов или акселераторов. В качестве преимуществ участники акселерационной программы получают наставничество от экспертов своей отрасли, сильный нетворкинг и больше возможностей для получения инвестиций: одно упоминание о том, что стартап прошел известный акселератор, может стать решающим аргументом для инвесторов.

Участие в программе не гарантирует финансирования. Несмотря на это, в акселераторы вроде Ycombinator, 500 Startups, Plug and Play конкурс больше, чем в Harvard Business School. Например, в Ycombinator попадают около 100 проектов из 10 000 кандидатов, а в 500 Startups —только 20 из 1800. Участниками акселерационных программ в свое время были Airbnb (стоимость по последней оценке — $31 млрд), Dropbox (стоимость — $10 млрд) и многие другие компании, которые сейчас стоят миллиарды долларов.

Еще одним источником финансирования на стадии «пре-сид» могут стать бизнес-ангелы. В отличие от инвестиционных фондов, которые приходят на более поздних стадиях развития проекта, ангелы вкладываются на ранних этапах. Их инвестиции меньше, но доступнее для развивающихся стартапов: $25 000-100 000. Самые перспективные проекты даже на начальных этапах могут получить больше. Например, в 2004 году Питер Тиль был первым внешним инвестором Facebook и купил акции компании на сумму $0,5 млн. В 2012 году сразу после IPO Тиль продал свои акции и получил за них $640 млн.

Когда частные инвесторы вкладывают деньги в компанию, они получают некоторую долю. Чем раньше инвестор финансирует проект, тем меньше денег может вложить и тем больший процент в доле получит. Некоторые бизнес-ангелы просят место в совете директоров и помогают развитию не только финансами, но и своей экспертизой.

Когда бизнес-модель расписана и стартап начинает получать первых клиентов, наступает время посевной стадии инвестирования. Инвесторы предполагают, что на этом этапе предприниматель уже добился определенных результатов и теперь ищет способы подтвердить, что его успех — не удача, а результат работающего бизнес-плана.

Читайте так же:  Как правильно взять ипотеку в сбербанке с чего начать, калькулятор, условия и проценты

Посевная стадия — это переход от частных инвестиций к инвестиционным фондам. Стартапы этого уровня получают финансирование от венчурных капиталистов и через венчурный долг. Средний чек инвестиций на этом этапе — от $1 млн до $30 млн.

Если бизнес-ангелы обычно вкладывают собственные деньги, то венчурные капиталисты распоряжаются финансами венчурных фондов. У них разный подход. Венчурный капиталист — это профессия, поэтому требовательности к работе стартапа у него гораздо больше: вплоть до участия в операционном управлении и влияния на ключевые решения. Эксперт инвестирует деньги и помогает компании своими знаниями, выводит на успешные продажи.

Фонды и партнеры почти всегда специализируются не только на крупных сферах, но и на отдельных направлениях: вкладывают не вообще в технологии, а только в MedTech или только в GreenTech. Например, венчурный фонд Mindrock, который основали Павел Черкашин и Роман Собачевский, инвестирует в проекты, связанные только с технологией блокчейн. Впрочем, самые крупные венчурные фонды инвестируют более свободно. Знаменитый Sequoia Capital финансировал в множество проектов, которые позже стали миллиардными корпорациями: Apple, Google, PayPal, WhatsApp, YouTube, Instagram, LinkedIn и другие.

Недавно в Кремниевой долине появился новый тренд — корпоративные венчурные фонды. Кошмарный сон крупного предпринимателя — пропустить молодой стартап, который изменит правила игры или уничтожит индустрию. Это называют «эффектом Kodak». Поэтому в корпорациях возникают собственные венчурные фонды, которые постоянно ищут и внедряют инновации. Их главная цель — найти стартапы, которые могут убить их бизнес, и интегрировать в свою компанию раньше, чем проект станет самостоятельным. Проекты, которые уже имеют венчурную поддержку, могут взять венчурный долг. По сути, это кредит, который позволяет получить деньги, не сдавая капитал компании. Правда, и погашать его придется вне зависимости от того, будет ли проект прибыльным.

Для ранних

На этом этапе рисков инвестора становится меньше: работа компании уже организована, есть масштабируемый рынок, увеличивается объем продаж. Поэтому, начиная с ранней стадии, в инвестирование компании заходят более крупные игроки — суперангелы, а также используется доходное финансирование. Средний чек этого периода варьируется в границах от $1 млн до $30 млн.

Суперангелы — это промежуточное звено между традиционными бизнес-ангелами и крупными венчурными фондами, отозвавшееся на потребность рынка. Долгое время между бизнес-ангелами и венчурными фондами была нейтральная зона, в которой инвестиции для бизнес-ангелов были слишком большими, а для фондов — неинтересными из-за слишком незначительных сумм. Но именно эти суммы хотели бы получать многие стартапы на ранней стадии развития: от $0,5 млн до $1 млн. Так возникло новое направление в инвестициях, и появились частные инвесторы, которые могут оперировать крупными суммами, но быстро принимают решения и могут заключать на порядок больше сделок по сравнению с фондами. В отличие от бизнес-ангелов инвестирование — профессия суперангела. Самый яркий пример суперангела — Рон Конвей. Он инвестировал в Google, Groupon, Facebook, Twitter, LinkedIn и еще 700 разных проектов. Одно только заявление стартапа «В нас вложился Рон» повышает его стоимость и помогает закрыть раунд не за месяцы и годы, а всего за несколько недель.

Доходное финансирование — еще один неплохой вариант получения инвестиций на ранней стадии. Особенно он актуален для тех стартапов, которые не хотят терять контрольное управление своим капиталом. Проект получает финансы авансом в обмен на отказ от фиксированного процента будущих ежемесячных доходов, пока кредит не будет полностью погашен.

Расти большой

Проект успешно пережил несколько стадий запуска, развивает инфраструктуру и стремится к росту. На этом этапе возможностей для получения инвестиций гораздо больше, а средний чек существенно выше — порядка $10 млн. Помимо получения финансовой помощи от суперангелов и венчурных фондов, которые все еще актуальны на этом этапе, компания может взять банковский кредит. Этим способом можно получить деньги, не передавая акции компании. На стадии роста публичная компания может стать частной. Это происходит, если частная акционерная компания полностью выкупает стартап и получает 100% ее прибыли.

Видео (кликните для воспроизведения).

Как инвесторы Кремниевой долины выбирают стартапы для финансирования? Все начинается со знакомства с основателем стартапа. Он рассказывает инвесторам свою идею, показывает наработки. Важны три аспекта: существует ли реальная проблема, которую решает стартап; какое решение предлагает компания; какая команда будет решать эту задачу. Большинство инвесторов считают, что сильная команда важнее идеи: первую можно всегда доработать, но вот изменить команду, которая будет ее воплощать, куда сложнее. Оценить, сильна ли каждая конкретная команда, можно только через общение с ней. У инвесторов есть убеждение: если твой прошлый бизнес — это ларек по ремонту обуви, свой следующий бизнес ты будешь строить так же. Поэтому в команде обязательно должен быть человеком с опытом участия в глобальных проектах и владеющий подходящими навыками. Часто стартапы приходят к инвесторам по рекомендации: от знакомых, других инвесторов, от основателей компаний, в которые этот инвестор уже финансировал. К таким проектам обычно присматриваются внимательнее.

Источники


  1. Додонов Большой юридический словарь / Додонов, В.Н. и. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 790 c.

  2. ред. Суханов, Е.А. Том 1. Гражданское право. Общая часть; М.: Волтерс Клувер; Издание 3-е, перераб. и доп., 2013. — 720 c.

  3. Теория государства и права. В 2 частях. Часть 2. Теория права. — М.: Зерцало-М, 2011. — 336 c.
  4. Исторические, философские, политические и юридические науки, культурология и искусствоведение. Вопросы теории и практики, №6(12), 2011. В 3 частях. Часть 1. — М.: Грамота, 2011. — 232 c.
  5. Под редакцией Дмитриевой И. К., Куренного А. М. Трудовое право России. Практикум; Юстицинформ — Москва, 2011. — 792 c.
Особенности стартапа. как формируется прибыль инвесторов
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here